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(一)成为bwin体育|bwin体育app|欢迎您公司的优点    (二)上市工作一般程式简介    (三)上市基本要求摘要    (四)上市申请需要预备的相关问题    (五)参考费用   (六)两个参考方案

(一) 成为bwin体育|bwin体育app|欢迎您公司的优点
得到长期融资管道发展业务
股权可在市场变现, 具有流动性
企业地位、知名度提升
获得市场估值
股东或投资者获得退出机制
成立员工股权奖励机制
资金和股票可用于收购合併 
有利提升内部管理制度和吸纳专业管理人才
香港为国际金融中心, 上市效率高, 市场活跃
上市公司的壳成为额外的资产 (创业板约值港币2亿多, 主板约港币4亿多)

(二) 上市工作一般程式简介
前期工作: 
委任专业团队评估上市可行性
第三者法律和财务的尽职调查
资产评估
估值模型和业务组合
完善内部管理系统
审计财务报表
重组bwin体育架构(股东或需取得外国身份/成立信託)
草拟招股书及相关档
盈利及营运预测
获取相关国内机构批淮(例如H股形式须中国证监会批淮)
上市申请: 
提交A1文件——申请审核——回答联交所疑问——联交所聆讯
路演及销售: 
准备研究报告——路演——公开发售——股票上市买卖

(三) 上市基本要求摘要
主板
须具备不少于3个财政年度的营业记录,并须符合下列三项财务准则其中一项: 
盈利测试: 
股东应占盈利:过去三个财政年度至少5,000万港元 (最近一年盈利至少2,000万盈利,及前两年累计盈利至少3,000 万港元);
市值:上市时至少达2亿港元。
市值/收入测试: 
市值:上市时至少达40亿港元; 
收入:最近一个经审计财政年度至少5亿港元。
市值/收入测试/现金流量测试:
市值:上市时至少达20亿港元;
收入:最近一个经审计财政年度至少5亿港元
现金流量:前3个财政年度来自营运业务的现金流入合计至少1亿港元 
创业板
须具备不少于2个财政年度的营业记录
没有盈利要求
两年经营业务所得净现金流入总额必须最少达2,000万港元
上市时市值至少达1亿港元
两年完整财政年度管理层必须维持不变
一个完整财政年度拥有权和控制权必须维持不变 

(四) 上市申请需要预备的相关问题(联交所提问的范围)
法律架构重组 
(例如确定公司业务、架构和资产没有法律和违规情况)
独立经营原则 
(例如是否需依赖其他企业或股东的私人业务或资产)
关联交易
(例如和关联方的交易是否符合商业运作原则, 是否会影响企业的财务情况)
同业竞争
(例如大股东是否有私人相似的业务存在同业竞争)
会计和税务问题
(例如合併汇总等各种会计问题, 以及税务问题可能影响企业是否达到上市的盈利要求)
企业管治问题
(例如是否有完善的内部控制系统和内部审计系统, 董事会的架构)

(五) 参考费用
包销费: 集资额的3.5%- 4%
保荐人: 港币300万
会计师: 港币300万
淮上市公司律师: 港币300万
保荐人律师:港币300万
印刷/文书相关费用: 港币120万
估值费: 港币80万
(未包括前期费用, 例如上市前评估和重组涉及的税费, 和公关路演费用。 如个案复杂, 会计师和律师费用会相应提高。)

(六) 两个参考方案
根据初部资料, 相关企业目前两个最近的财政年度 (2013和2014), 并未能达到上市创业板的要求。如在2015和2016年度能成功达到正现金流总共2千万港元, 则有望在2016年尾或2017年头申请上市创业板。由于公司的业务是贸易, 会计帐上非现金项目不多, 所以正现金流2千万其实差不多等如是纯利2千万元, 因此会产生香港利得税问题 (税率16.5%)。 另外, 税务局或其他机构可能就业务急增提出查询 (例如, 可能查询以前年度的财务情况)。按现时企业的情况, 公司需要建立一个具规模的企业bwin体育, 例如具备办公室、网页和专业管理人员等。这些也是成本的一部份。

<方案一>
由公司自行出资上市, 包括上述等上市费用和其馀成本(例如额外的利得税), 约共 3千万到4千万港元 左右。公司自行承担上市的风险, 因为联交所有权拒绝上市 申请。如上市申请成功, 扩大股本的25%需要由公众或其他投资者持有, 一般创 业板上市公司这部份的融资金额为3千万到5千万港元左右。 现时创业板壳价 约2亿5千万港元左 右, 利润空间约1亿5千万港元左右 (因为上市费用和融资 金额大约总数为8千 万到1亿港元)。

<方案二>
由投资者出资上市费用和负责融资金额, 上市风险由投资者承担。公司业务收益 完全跟投资者无关, 即企业所赚的利润无需分派给投资者。 投资者只会获得成 功上市后把上市壳转让的收益, 当中企业方可获得固定收益[3千万港元]。
投资者会以借款形式和企业主签贷款协议, 专款存入专门的银行帐户用作支付上 市相关的开支。跟上市安排有关的事宜企业方须配合, 但企业的一切营运由仍由 企业方自行运作, 投资者不会参与。无论上市申请成功与否, 投资者会撤销贷款 协议(因上市风险由投资者承担)。但如企业中途退出合作, 企业主须退还投资者 已支出的金额和相关利息。 



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